Ngày 30 tháng 10 năm 2025 ghi nhận nhiều biến động lớn trên thị trường tài chính toàn cầu. Fed đã cắt giảm lãi suất 0.25% xuống còn 3.75-4%, nhưng Chủ tịch Powell lại không cam kết sẽ tiếp tục cắt giảm vào tháng 12. Bitcoin kết thúc tháng 10 với mức giảm tồi tệ nhất trong gần một thập kỷ. Tổng thống Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình đã gặp mặt và đạt được thỏa thuận thương mại quan trọng tại hội nghị APEC.
1. Fed Cắt Giảm Lãi Suất 0.25% – Powell Không Cam Kết Cắt Tiếp Tháng 12
1.1. Quyết Định Chính Thức Của FOMC
Vào ngày 29 tháng 10 năm 2025, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã công bố quyết định cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm, đưa lãi suất chuẩn xuống còn 3.75-4%. Đây là lần cắt giảm lãi suất thứ hai trong năm 2025 của Fed, sau đợt đầu tiên vào tháng 9.
Kết quả bỏ phiếu cho thấy sự chia rẽ trong nội bộ Fed với tỷ lệ 10 đồng ý và 2 không đồng ý. Stephen Miran muốn cắt giảm mạnh hơn với mức 0.5%, trong khi Jeffrey Schmid lại muốn giữ nguyên lãi suất hiện tại. Sự bất đồng này phản ánh quan điểm khác biệt về tốc độ nới lỏng chính sách tiền tệ.
1.2. Phát Biểu Gây Sốc Của Chủ Tịch Powell
Trong buổi họp báo sau quyết định cắt giảm lãi suất, Chủ tịch Jerome Powell đã có phát biểu khiến thị trường bất ngờ. Ông khẳng định rằng việc tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 12 không phải là điều chắc chắn. Powell nhấn mạnh Fed chưa đưa ra quyết định cuối cùng và sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế trong thời gian tới.
Lý do chính cho thái độ thận trọng này là tình trạng chính phủ Mỹ đã đóng cửa 29 ngày liên tục kể từ đầu tháng 10. Việc thiếu dữ liệu kinh tế quan trọng về việc làm, lạm phát và tiêu dùng khiến Fed gặp khó khăn trong việc đánh giá chính xác tình hình kinh tế. Thêm vào đó, lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% mà Fed đặt ra.
1.3. Fed Ngừng Thu Hẹp Bảng Cân Đối Từ Tháng 12
Bên cạnh quyết định cắt giảm lãi suất, Fed còn công bố sẽ chính thức ngừng Quantitative Tightening từ ngày 1 tháng 12 năm 2025. Đây là tin tích cực cho thị trường vì Fed sẽ không tiếp tục rút thanh khoản ra khỏi hệ thống tài chính. Động thái này có thể hỗ trợ các tài sản rủi ro như crypto, cổ phiếu và vàng trong trung và dài hạn.youtubecnbc
1.4. Phản Ứng Của Thị Trường Sau Phát Biểu Powell
Ngay sau khi Powell phát biểu, thị trường chứng khoán Mỹ đã đảo chiều. Chỉ số Dow Jones từ mức tăng 200 điểm đã giảm xuống vùng âm. Đồng đô la Mỹ tăng giá mạnh do triển vọng lãi suất có thể không giảm thêm trong thời gian tới. Bitcoin và Ethereum cũng giảm nhẹ 1-2% sau phát biểu.
Xác suất thị trường đặt cược cho đợt cắt giảm lãi suất tháng 12 đã giảm mạnh từ 95% xuống còn khoảng 70%. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang điều chỉnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Fed trong những tháng cuối năm.
Để nắm bắt cơ hội giao dịch forex khi Fed công bố quyết định, bạn cần hiểu rõ các chiến lược phù hợp với từng tình huống thị trường.
2. Bitcoin Kết Thúc Tháng 10 Với Mức Giảm Tồi Tệ Nhất Gần 10 Năm
2.1. Tháng 10 Đen Tối Của Thị Trường Crypto
Tháng 10 năm 2025 được ghi nhận là một trong những tháng tồi tệ nhất trong lịch sử thị trường tiền điện tử. Thay vì “Uptober” truyền thống với xu hướng tăng giá, tháng 10 năm nay đã trở thành cơn ác mộng đối với các nhà đầu tư crypto. Tổng giá trị vốn hóa thị trường đã bốc hơi 370 tỷ USD trong suốt cả tháng.
Điểm khởi đầu cho đợt sụt giảm này là ngày 11 tháng 10, khi Tổng thống Trump bất ngờ công bố áp thuế 100% lên hàng hóa Trung Quốc. Tin tức này đã gây ra làn sóng thanh lý khổng lồ trên thị trường crypto với quy mô chưa từng có.
2.2. Làn Sóng Thanh Lý Kỷ Lục Ngày 11 Tháng 10
Sự kiện thanh lý ngày 11 tháng 10 đã phá vỡ mọi kỷ lục trước đây trong thị trường crypto. Tổng cộng 19 tỷ USD vị thế giao dịch có đòn bẩy đã bị thanh lý chỉ trong vòng 24 giờ. Con số này lớn gấp 9 lần so với đợt điều chỉnh tháng 9 năm 2024 và vượt xa cả sự kiện FTX sụp đổ hay Terra Luna.
Khoảng 1.6 triệu trader đã bị thanh lý trong sự kiện này, đánh dấu con số cao nhất từng được ghi nhận trong lịch sử thị trường tiền điện tử. Bitcoin giảm 18% từ đỉnh 126,000 USD xuống còn 104,782 USD. Ethereum mất 20% giá trị và rơi xuống dưới ngưỡng 4,000 USD. Các altcoin như Solana, Dogecoin và XRP thậm chí còn tệ hơn với mức giảm từ 60-80%.
Nếu bạn muốn học cách quản lý rủi ro khi giao dịch crypto, hãy tham gia khóa học miễn phí của Tinh Hoa Trader.
2.3. Tổng Thiệt Hại Trong Tháng 10
Vốn hóa thị trường crypto đã giảm 370 tỷ USD trong tháng 10. Open Interest hay tổng giá trị các vị thế mở đã giảm từ 65 tỷ USD về mức thấp như đầu năm 2025. Đáng chú ý, các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum đã chuyển từ xu hướng mua ròng sang bán ròng trong suốt tháng.
2.4. Giá Bitcoin Hiện Tại Và Triển Vọng
Sau khi Fed công bố quyết định và Powell có phát biểu cứng rắn, Bitcoin tiếp tục giảm xuống còn khoảng 108,000 USD vào ngày 30 tháng 10. Mức giá này thấp hơn 7% so với ba ngày trước đó. Nguyên nhân chính là Powell không cam kết cắt giảm lãi suất tháng 12, khiến kỳ vọng về thanh khoản tăng trong tương lai bị giảm đi.
Chỉ số Crypto Fear and Greed Index vẫn duy trì ở vùng Extreme Fear trong suốt tháng 10. Tuy nhiên, các chuyên gia từ Kraken cho rằng thị trường cần thời gian để hồi phục sau cú sốc thanh lý lớn. Với việc Fed ngừng QT từ đầu tháng 12, tháng 11 và 12 có thể là thời điểm phục hồi nếu không có tin xấu thêm.
3. Trump Gặp Tập Cận Bình Tại APEC – Đạt Thỏa Thuận Thương Mại Quan Trọng
3.1. Cuộc Gặp Lịch Sử Tại Hàn Quốc
Ngày 30 tháng 10 năm 2025, Tổng thống Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đã có cuộc gặp trực tiếp tại Hàn Quốc trong khuôn khổ hội nghị APEC. Đây là lần đầu tiên hai nhà lãnh đạo gặp mặt trực tiếp kể từ năm 2019. Cuộc gặp kéo dài 1 giờ 40 phút và được cả hai bên mô tả là tích cực.
3.2. Nội Dung Chi Tiết Của Thỏa Thuận
Về thuế quan, Trump đã đồng ý giảm mức thuế từ 57% xuống còn 47% đối với hàng hóa Trung Quốc. Đặc biệt, thuế đối với fentanyl và các tiền chất liên quan giảm từ 20% xuống còn 10%. Đây là bước tiến quan trọng trong nỗ lực giảm căng thẳng thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.
Về đất hiếm và kim loại quan trọng, Trung Quốc đã cam kết xuất khẩu đất hiếm một cách công khai và tự do cho Mỹ. Thỏa thuận này có thời hạn một năm và được coi là bước đột phá quan trọng trong việc đảm bảo chuỗi cung ứng cho các ngành công nghiệp chiến lược của Mỹ.
Trung Quốc cũng đồng ý tăng mua đậu nành và các sản phẩm nông nghiệp từ Mỹ. Đồng thời, Bắc Kinh cam kết hạn chế sản xuất fentanyl và các tiền chất của loại ma t.úy nguy hiểm này.
3.3. Phản Ứng Và Đánh Giá
Trump đã mô tả cuộc gặp là “tuyệt vời” và “đáng kinh ngạc”. Trên chuyên cơ Air Force One trở về, ông tuyên bố rằng người Mỹ không cần lo lắng về Trung Quốc và mọi thứ sẽ ổn thỏa. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là Trung Quốc vẫn chưa chính thức xác nhận đầy đủ các chi tiết của thỏa thuận. Các tuyên bố từ Bắc Kinh khá mơ hồ và chung chung, cho thấy còn nhiều điều cần làm rõ.
3.4. Tác Động Đến Các Thị Trường Tài Chính
Thị trường chứng khoán công nghệ phản ứng tích cực với tin tức này do giảm lo ngại về chiến tranh thương mại kéo dài. Giá vàng giảm nhẹ vì nhu cầu tìm nơi trú ẩn an toàn giảm đi. Đồng đô la Mỹ tăng giá nhờ tâm lý lạc quan về triển vọng kinh tế.
Tuy nhiên, thị trường vẫn cần thận trọng vì thỏa thuận chỉ là khung chung và chưa có chi tiết cụ thể. Các vấn đề nhạy cảm như Đài Loan, Ukraine và Biển Đông vẫn chưa được thảo luận trong cuộc gặp này. Cặp tiền USD/CNH giảm nhẹ phản ánh kỳ vọng tích cực ngắn hạn. AUD/USD và NZD/USD cũng tăng nhẹ do hai nước này có quan hệ thương mại chặt chẽ với Trung Quốc.
4. Giá Vàng Giảm Mạnh Sau Phát Biểu Powell Và Thỏa Thuận Trump-Xi
4.1. Vàng Mất 1.7% Trong Ngày 30 Tháng 10
Giá vàng thế giới đã giảm xuống còn 3,975-3,996 USD mỗi ounce vào ngày 30 tháng 10, mất khoảng 1 đến 1.7% giá trị trong ngày. Đây là mức giảm đáng kể sau khi vàng đạt đỉnh gần 4,100 USD vào đầu tuần.
4.2. Ba Nguyên Nhân Chính Khiến Vàng Sụt Giá
Nguyên nhân thứ nhất là phát biểu của Powell không cam kết cắt giảm lãi suất thêm vào tháng 12. Khi lãi suất có thể không giảm, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng tăng lên vì vàng không sinh lãi suất như trái phiếu hay tiền gửi ngân hàng.
Nguyên nhân thứ hai là thỏa thuận Trump-Xi đã giảm căng thẳng địa chính trị. Khi rủi ro chiến tranh thương mại giảm đi, nhu cầu đầu tư vào tài sản trú ẩn an toàn như vàng cũng giảm theo. Nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu.
Nguyên nhân thứ ba là đồng đô la Mỹ tăng giá mạnh. Vì vàng được định giá bằng USD, khi đồng bạc xanh mạnh lên thì vàng trở nên đắt hơn đối với người mua sử dụng các đồng tiền khác, làm giảm nhu cầu toàn cầu.
4.3. Hiệu Suất Vàng Trong Năm 2025
Mặc dù giảm vào cuối tháng 10, vàng vẫn tăng khoảng 3.5% trong cả tháng. Tính từ đầu năm 2025, vàng đã tăng từ 45% đến 50%, thể hiện sức hấp dẫn mạnh mẽ của kim loại quý này trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu.
4.4. Dự Báo Giá Vàng Từ Các Chuyên Gia
TradingEconomics dự báo giá vàng sẽ đạt 4,157 USD mỗi ounce vào cuối quý 4 năm 2025. Trong vòng 12 tháng tới, giá vàng có thể lên tới 4,360 USD. Các ngân hàng trung ương trên thế giới vẫn tiếp tục mua vàng để đa dạng hóa dự trữ ngoại hối, tạo nền tảng vững chắc cho xu hướng tăng giá dài hạn.
5. Ngân Hàng Nhật Bản Giữ Nguyên Lãi Suất – Yên Nhật Yếu Nhất 9 Tháng
5.1. Quyết Định Của BOJ Ngày 30 Tháng 10
Ngân hàng Nhật Bản đã quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 0.5% trong cuộc họp ngày 30 tháng 10 năm 2025. Quyết định này đúng như dự đoán của phần lớn các nhà phân tích thị trường. Kết quả bỏ phiếu cho thấy 7 thành viên đồng ý giữ nguyên trong khi 2 thành viên là Naoki Tamura và Hajime Takata muốn tăng lãi suất lên 0.75%.
5.2. Lý Do BOJ Không Tăng Lãi Suất
Lý do đầu tiên là Thủ tướng mới Sanae Takaichi, người phụ nữ đầu tiên giữ vị trí này tại Nhật Bản, là người ủng hộ chính sách tiền tệ nới lỏng. Bà không muốn ngân hàng trung ương tăng lãi suất quá nhanh vì lo ngại điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế.
Lý do thứ hai là Thống đốc BOJ Kazuo Ueda cho biết ngân hàng cần quan sát thêm về tác động của các chính sách thuế quan của Trump đến kinh tế Nhật Bản. Sự bất ổn trong quan hệ thương mại quốc tế khiến BOJ thận trọng hơn trong việc thắt chặt chính sách.
Lý do thứ ba là nền kinh tế Nhật Bản chưa đủ mạnh để chịu đựng lãi suất cao hơn. Tăng trưởng GDP chỉ được dự báo ở mức 0.7% trong giai đoạn 2025-2027. Lạm phát dự kiến giảm xuống 1.8% vào năm 2026, thấp hơn mục tiêu 2% của BOJ.
5.3. Yên Nhật Suy Yếu Và Cặp USD/JPY Tăng Vọt
Cặp tiền USD/JPY đã tăng vọt lên mức 154.00, gần mức cao nhất trong 9 tháng qua. Các cặp tiền khác như EUR/JPY và GBP/JPY cũng tăng mạnh do yên Nhật suy yếu trên diện rộng.
Có ba lý do chính khiến yên Nhật yếu như vậy. Thứ nhất, chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản rất lớn với 3.25-3.5 điểm phần trăm. Điều này khiến tiền chảy ra khỏi Nhật để tìm kiếm lợi suất cao hơn ở các nước khác.
Thứ hai, chỉ có hai trong chín thành viên hội đồng BOJ muốn tăng lãi suất. Điều này cho thấy BOJ sẽ không tăng lãi suất trong thời gian ngắn, khiến yên tiếp tục yếu. Thứ ba, Thủ tướng mới Takaichi thực chất ủng hộ đồng yên yếu vì điều này giúp hàng hóa Nhật Bản cạnh tranh hơn trên thị trường xuất khẩu.
5.4. Chiến Lược Carry Trade Với Yên Nhật
Carry trade là chiến lược vay tiền ở một nước có lãi suất thấp như Nhật Bản với mức 0.5%, sau đó đem tiền này đầu tư vào các tài sản ở nước có lãi suất cao hơn như Mỹ. Hiện tại, carry trade với yên Nhật rất hấp dẫn do chênh lệch lãi suất lớn và yên đang có xu hướng yếu dần.
Tuy nhiên, chiến lược này cũng tiềm ẩn rủi ro lớn. Nếu BOJ bất ngờ tăng lãi suất hoặc yên Nhật tăng giá mạnh đột ngột do các yếu tố bất ngờ, các nhà đầu tư có thể mất cả vốn lẫn lời. Do đó, cần quản lý rủi ro cẩn thận khi áp dụng chiến lược này.
6. Kết Luận Về Thị Trường Ngày 30 Tháng 10 Năm 2025
Ngày 30 tháng 10 năm 2025 đánh dấu nhiều biến động quan trọng trên thị trường tài chính toàn cầu.
- Fed đã cắt giảm lãi suất 0.25% như dự kiến nhưng Powell lại không cam kết sẽ tiếp tục cắt giảm vào tháng 12, khiến thị trường bất ngờ.
- Bitcoin kết thúc tháng 10 với mức giảm tồi tệ nhất trong gần một thập kỷ do sự kiện thanh lý 19 tỷ USD ngày 11 tháng 10.
- Trump và Tập Cận Bình đã gặp mặt tại APEC và đạt được thỏa thuận giảm thuế quan từ 57% xuống 47%, cùng cam kết về đất hiếm và nông sản.
- Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên lãi suất ở 0.5%, khiến yên Nhật suy yếu xuống mức thấp nhất 9 tháng.
- Giá vàng giảm 1.7% do phát biểu của Powell và thỏa thuận Trump-Xi làm giảm nhu cầu tài sản trú ẩn.
Triển vọng tháng 11 vẫn còn nhiều bất định. Mặt tích cực, Fed sẽ ngừng QT từ đầu tháng 12, tạo thêm thanh khoản cho thị trường. Thỏa thuận Trump-Xi cũng giảm bớt căng thẳng thương mại. Tuy nhiên, Powell không cam kết cắt giảm lãi suất tháng 12 và tâm lý thị trường crypto vẫn yếu sau tháng 10 đen tối. Nhà đầu tư cần thận trọng, quản lý rủi ro tốt và chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn trước khi tăng vị thế giao dịch.
Tinh Hoa Trader sẽ tiếp tục cập nhật tin tức mới nhất và hỗ trợ bạn trong hành trình giao dịch. Theo dõi website của chúng tôi và tham gia cộng đồng Tinh Hoa Trader để không bỏ lỡ thông tin quan trọng.
Bạn mới bắt đầu trading? Hãy tham gia cộng đồng Tinh Hoa Trader trên Telegram để được hướng dẫn từng bước, nhận tín hiệu miễn phí, học hỏi từ những trader giàu kinh nghiệm và cùng nhau giao dịch kỷ luật mỗi ngày.
Link: https://t.me/tinhhoatrader
Disclaimer: Mọi phân tích, nhận định và thông tin trong bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Thị trường tài chính tiềm ẩn rủi ro, hãy cân nhắc kỹ trước khi đưa ra quyết định giao dịch.
Nguồn tham khảo: Reuters, CNBC, Bloomberg, Fortune, Yahoo Finance, TradingEconomics, PBS News, FXStreet, OLXForex
