Ngày 31 tháng 10 vừa qua đánh dấu một cột mốc lịch sử quan trọng cho thế giới tiền điện tử khi Bitcoin Whitepaper của Satoshi Nakamoto đạt kỷ niệm 17 năm. Từ một tài liệu 9 trang được công bố giữa cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, Bitcoin đã phát triển thành một tài sản kỹ thuật số trị giá 2 nghìn tỷ USD, được các tổ chức tài chính lớn như JPMorgan và MicroStrategy chấp nhận. Cùng lúc đó, thị trường crypto đang bắt đầu hồi phục sau cơn bão tháng 10 đen tối, với Bitcoin quay lại $110,000 và các altcoin bắt đầu lấy lại sức. Hãy cùng Tinh Hoa Trader điểm qua những diễn biến quan trọng trong ngày kỷ niệm này.
Nội dung chính trong bài viết:
- Bitcoin – Hành trình 17 năm
- Thị Trường Crypto Bắt Đầu Phục Hồi
- Vàng Giảm Về $3,997
- RBA Sẽ Giữ Nguyên Lãi Suất Ngày 4 Tháng 11
- Chính Phủ Mỹ Đóng Cửa Kỷ Lục
1. Bitcoin 17 Năm: Từ Thí Nghiệm Kỹ Thuật Thành Tài Sản $2 Nghìn Tỷ USD
1.1. Lịch Sử Whitepaper Bitcoin Và Sứ Mệnh Của Satoshi
Vào ngày 31 tháng 10 năm 2008, trong bối cảnh cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, một người dùng ẩn danh với bút danh Satoshi Nakamoto đã gửi tài liệu “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System” (Bitcoin: Hệ Thống Tiền Tệ Điện Tử Ngang Hàng) tới danh sách gửi thư cryptography. Tài liệu chỉ có 9 trang nhưng đã chứa đựng ý tưởng cách mạng: tạo ra một hệ thống tiền tệ không phụ thuộc vào các ngân hàng trung ương hay bất kỳ bên thứ ba nào.
Satoshi viết rằng “Chúng tôi đã đề xuất một hệ thống cho các giao dịch điện tử mà không cần dựa vào sự tin tưởng”. Ý tưởng này giải quyết vấn đề “double-spending” (chi tiêu kép) mà các hệ thống tiền điện tử trước đó chưa thể giải quyết. Bằng cách sử dụng công nghệ blockchain và cơ chế Proof-of-Work, Satoshi đã tạo ra một cơ chế tin cậy không cần trung gian.
Ngày hôm nay, những đóng góp của Satoshi vẫn là nền tảng của toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử. Michael Saylor, CEO của MicroStrategy – một công ty sở hữu 640,808 BTC, đã tôn vinh người sáng lập bằng dòng tweet “Thank You, Satoshi”. Đây là lời cảm ơn chân thành từ một trong những cổ chủ Bitcoin lớn nhất thế giới.
1.2. Bitcoin Từ $0 Lên $110,000: Bảy Năm Tăng Giá Liên Tiếp
Kể từ khi Whitepaper được công bố, Bitcoin đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển ngoạn mục. Từ một thí nghiệm kỹ thuật, nó đã trở thành một tài sản được các ngân hàng đầu tư, quỹ hưu trí và thậm chí các chính phủ chú ý. Năm 2025, vốn hóa thị trường Bitcoin đã đạt $2.19 nghìn tỷ USD, tăng từ mức $0 khi ra mắt.
Bitcoin Spot ETFs tại Mỹ – công cụ đầu tư mà các nhà đầu tư tổ chức có thể truy cập dễ dàng – đã thu hút tổng cộng 62 tỷ USD dòng vốn ròng trong vòng chưa đến hai năm hoạt động. Đây là minh chứng rõ ràng nhất cho sự chấp nhận Bitcoin từ Wall Street.
Đặc biệt đáng chú ý là Bitcoin đã ghi nhận bảy năm liên tiếp tăng giá vào tháng 10, cho đến khi tháng 10 năm 2025 trở thành ngoại lệ với mức giảm 5% – lần đầu tiên kể từ 2018. Mặc dù vậy, Bitcoin vẫn tăng trên 16% trong cả năm 2025.
1.3. Từ Laszlo Hanyecz Mua Pizza Đến JPMorgan Chấp Nhận Bitcoin
Câu chuyện Bitcoin không thể thiếu những cột mốc nhỏ nhưng ý nghĩa sâu sắc. Năm 2010, Laszlo Hanyecz đã trả 10,000 BTC để mua hai chiếc pizza – giao dịch thương mại đầu tiên được biết đến với Bitcoin. Ngày hôm nay, 10,000 BTC sẽ có giá khoảng 1.1 tỷ USD – một bài học đắt giá về giá trị của sự kiên nhẫn trong đầu tư.
Sự chuyển biến lớn hơn xảy ra khi JPMorgan Chase – cơ quan từng được CEO Jamie Dimon mô tả Bitcoin là “lừa đảo” – vừa công bố kế hoạch cho phép các khách hàng tổ chức sử dụng Bitcoin và Ethereum làm tài sản thế chấp cho khoản vay trước cuối năm. Sự thay đổi này biểu thị một sự chuyển mình lớn trong cách tài chính truyền thống tiếp cận tiền điện tử.
2. Thị Trường Crypto Bắt Đầu Phục Hồi: Bitcoin Quay Trở Lại $110K, Altseason Có Đến?
2.1. Bitcoin Định Giá $110,000 – Tín Hiệu Phục Hồi
Thị trường tiền điện tử bắt đầu ngày 1 tháng 11 với những dấu hiệu phục hồi khả quan sau cơn bão tháng 10. Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức $110,182, tăng nhẹ 0.16% trong 24 giờ qua. Mặc dù mức tăng nghe có vẻ khiêm tốn, nhưng điều quan trọng hơn là Bitcoin đang xây dựng nền tảng ở một mức hỗ trợ quan trọng.
Theo phân tích kỹ thuật, Bitcoin đang giao dịch trong một khoảng hẹp từ $111,000 đến $117,000, với khối lượng giao dịch không quá cao cho thấy nhà đầu tư vẫn cẩn thận. Các mức hỗ trợ quan trọng nằm ở $108,000 và $103,500, trong khi kháng cự chính ở $112,000 và $115,000.
Các chuyên gia phân tích từ Kaiko và Glassnode cho rằng một bước vượt qua $112,800 sẽ kích hoạt đà tăng mạnh mẽ, với mục tiêu tiếp theo là $117,400 và $121,200. Ngược lại, nếu phá vỡ $108,000, Bitcoin có thể test lại $103,400.
2.2. Vốn Hóa Thị Trường Crypto Còn $3.71 Nghìn Tỷ USD
Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đang giao dịch quanh mức $3.71 nghìn tỷ USD vào ngày 1 tháng 11. Đây là một hồi phục nhẹ nhàng nhưng ổn định so với mức thấp trong tháng 10 khi vốn hóa giảm tới $3.50 nghìn tỷ USD.
Sự phục hồi này được hỗ trợ bởi dòng vốn vào Bitcoin ETFs vẫn duy trì mạnh mẽ. Mặc dù có dòng rút ròng gần 600 triệu USD trong tuần trước, các nhà đầu tư tổ chức vẫn tiếp tục mua vào khi giá Bitcoin thấp. Đây là tín hiệu khả quan cho triển vọng dài hạn.
2.3. Altcoin Season Index Ở 33/100: Bitcoin Vẫn Thống Trị
Altcoin Season Index đang ở mức 33 trên 100, cho thấy Bitcoin vẫn đang “thống trị” so với các altcoin khác. Điều này có nghĩa là nếu bạn là nhà đầu tư thận trọng, Bitcoin là lựa chọn an toàn hơn altcoin trong giai đoạn hiện tại.
Tuy nhiên, một số altcoin đã bắt đầu tăng giá mạnh. ZEN tăng 63%, DASH tăng 47%, XVG tăng 32% trong tuần qua. Những mức tăng này cho thấy một số trader đã bắt đầu giao dịch ngược – từ Bitcoin sang altcoin – khi họ cảm thấy Bitcoin đã ổn định.
Ethereum hiện đang giao dịch ở $3,876, XRP ở $2.51, Solana ở $186.42. Chỉ số Fear & Greed Index vẫn ở mức 30-35 trong vùng “Fear” (Sợ hãi), nhưng xu hướng là đi lên chứ không phải đi xuống.
2.4. Dự Báo Tháng 11: Liệu “Altseason” Sẽ Tới?
Tháng 11 lịch sử luôn tích cực cho Bitcoin, nhưng Ethereum lại có biểu hiện tốt hơn. Ethereum đã tăng trung bình 6.93% vào tháng 11 trong 8 năm qua, với mức tăng đặc biệt ấn tượng 47.4% vào tháng 11/2024. Điều này gợi ý rằng tháng 11/2025 có thể chào đón “altseason” – khi altcoin tăng giá nhanh hơn Bitcoin.
Các điều kiện thị trường cũng hỗ trợ lý thuyết này. Fed đã ngừng QT từ 1/11, Trump-Xi có thỏa thuận thương mại, và thị trường tâm lý từng bước cải thiện. Mặc dù vậy, nhà đầu tư cần giữ kỷ luật vì biến động vẫn có thể tái hiện.
3. Giá Vàng Hôm Nay Giảm Về $3,997 Nhưng Vẫn Tăng 46% Năm 2025
3.1. Giá Vàng Hiện Tại Và Biến Động Tháng 10
Giá vàng quốc tế giảm nhẹ xuống $3,997 mỗi ounce vào ngày 31 tháng 10. Mặc dù giảm, vàng vẫn duy trì một mức tăng ấn tượng: tăng 3.42% trong tháng 10 riêng và tăng 46.08% so với cùng kỳ năm ngoái.
Vàng đã lập đỉnh lịch sử $4,381 mỗi ounce vào giữa tháng 10, trước khi giảm đi do thỏa thuận Trump-Xi làm giảm nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, giảm này không loại bỏ xu hướng tăng dài hạn của vàng.
3.2. Morgan Stanley Dự Báo Vàng Lên $4,500
Các chuyên gia từ Morgan Stanley vẫn lạc quan về triển vọng vàng dài hạn. Ngân hàng này dự báo vàng sẽ giao dịch ở mức $4,300 trong nửa đầu năm 2026 và có thể lên tới $4,500 vào giữa năm 2026. TradingEconomics dự báo vàng sẽ ở $4,157 vào cuối quý 4 năm 2025.
Nguyên nhân chính đẩy giá vàng cao là nhu cầu từ các ngân hàng trung ương trên thế giới. Ngân hàng Thế giới cho biết các ngân hàng trung ương mua 220 tấn vàng trong quý 3 năm 2025, đóng góp lớn vào nhu cầu vàng toàn cầu.
3.3. Tại Sao Vàng Giảm Giá Trong Ngắn Hạn?
Sự giảm giá vàng gần đây chủ yếu do hai yếu tố. Thứ nhất, Beth Hammack – Chủ tịch Fed Cleveland – đã công khai phản đối cắt giảm lãi suất, cho thấy không phải tất cả Fed board members đều muốn nới lỏng tiền tệ. Hawkish comment này từ một Fed board member tiềm năng sẽ là FOMC voter năm 2026 cho thấy lãi suất có thể không giảm nhiều.
Thứ hai, thỏa thuận Trump-Xi giảm lo ngại về chiến tranh thương mại, từ đó giảm nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn như vàng. Khi rủi ro địa chính trị giảm, các investor chuyển tiền từ vàng sang các tài sản rủi ro cao hơn như cổ phiếu.
4. RBA Sẽ Giữ Nguyên Lãi Suất Ngày 4 Tháng 11: Lạm Phát Cao Hơn Dự Báo
4.1. Quyết Định RBA Và Dữ Liệu CPI Bất Ngờ
Reserve Bank of Australia (RBA) sẽ công bố quyết định lãi suất vào ngày 4 tháng 11, và tất cả các chuyên gia đều nhất trí rằng ngân hàng này sẽ giữ nguyên lãi suất ở 3.60%. Quyết định này là do dữ liệu CPI tháng 9 vừa công bố có số liệu cao hơn dự báo.
CPI quý 3 năm 2025 tăng 1.3% so với quý trước và 3.2% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên con số quan trọng hơn là “trimmed mean inflation” – lạm phát được trimmed (loại bỏ các mục tăng hoặc giảm cao nhất) – tăng 1.0% quý và 3.0% năm.
RBA Governor Michele Bullock gọi mức tăng 1.0% này là “material miss” (bỏ lỡ vật chất) so với dự báo 0.6% của RBA. Sự bất ngờ này khiến RBA phải cẩn thận hơn trước khi quyết định cắt giảm lãi suất thêm.
4.2. Khi Nào RBA Cắt Giảm Lãi Suất?
Cả bốn ngân hàng lớn của Úc (CBA, Westpac, NAB, ANZ) đều nhất trí rằng cách sớm nhất RBA sẽ cắt giảm lãi suất là vào tháng 2 năm 2026. Một số dự báo cho thấy có thể sẽ là tháng 3 hoặc sau hơn nữa nếu lạm phát không giảm đủ nhanh.
Westpac cho biết với mức tăng lạm phát bất ngờ này, RBA sẽ phải “tái đánh giá” toàn bộ dự báo lãi suất. Cơ hội cắt giảm vào tháng 12 năm 2025 bây giờ được coi là không có khả năng.
4.3. Ảnh Hưởng Đến AUD/USD
Quyết định giữ nguyên lãi suất của RBA có nghĩa là đồng Úc (AUD) sẽ không được hỗ trợ mạnh mẽ trong ngắn hạn. Cặp tiền AUD/USD có thể tiếp tục giảm nếu lạm phát toàn cầu được coi là đặc biệt cao.
Tuy nhiên, dài hạn, nếu RBA cuối cùng cắt giảm mạnh (nhiều hơn 1 lần) vào năm 2026, AUD có thể giảm khi chênh lệch lãi suất với các đơn vị tiền khác mở rộng.
Tham gia khóa học forex trading để hiểu rõ cách quyết định tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến thị trường.
5. Chính Phủ Mỹ Đóng Cửa Kỷ Lục: 90+ ETF Crypto Bị Kẹt Phê Duyệt
5.1. Tình Hình Đóng Cửa Chính Phủ Kéo Dài
Chính phủ Mỹ vừa trải qua ngày thứ 31 đóng cửa (partial government shutdown) kể từ ngày 1 tháng 10. Nếu tiếp tục thêm vài ngày nữa, đây sẽ trở thành đợt đóng cửa dài thứ hai trong lịch sử, chỉ sau đợt 35 ngày năm 2018-2019.
Hậu quả là khoảng 800,000 nhân viên liên bang bị furlough (tạm dừng công việc không lương), và các cơ quan liên bang bị buộc phải ngừng hầu hết các hoạt động không cần thiết. SEC – cơ quan quản lý chứng khoán – chỉ đang hoạt động với ít hơn 10% nhân viên thường lệ.
5.2. 90+ ETF Crypto Bị Tạm Dừng Phê Duyệt
Tác động trực tiếp nhất tới thị trường crypto là hơn 90 ứng dụng ETF crypto hiện đang “kẹt” ở “đường finish” – chỉ chưa nhận được phê duyệt cuối cùng. Những ETF này bao gồm các sản phẩm tập trung vào Dogecoin (DOGE), XRP, Litecoin (LTC), Hedera (HBAR) và nhiều altcoin khác.
Các nhà quản lý quỹ như Grayscale, 21Shares, Bitwise, Canary Capital, WisdomTree và CoinShares đều đang chờ phê duyệt từ SEC. Các mức phê duyệt lẽ ra sẽ diễn ra vào tháng 10, nhưng giờ bị trì hoãn vô thời hạn.
5.3. Khi Nào ETF Crypto Sẽ Được Phê Duyệt?
Theo Eleanor Terrett, cựu phóng viên Fox Business, XRP ETF có thể được tự động ra mắt vào ngày 13 tháng 11 nếu chính phủ mở cửa kịp thời và NASDAQ phê duyệt 8-A filing. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng thậm chí sau khi chính phủ mở cửa, SEC vẫn cần khoảng 4 tuần để xử lý tất cả các đơn xin phê duyệt tồn đọng.
Một tia sáng tích cực là SEC Chair Paul Atkins đã tỏ ra ủng hộ quá trình “auto-effective” – cho phép ETF ra mắt tự động sau thời hạn chờ định luật mà không cần phê duyệt tường minh. Điều này có thể giúp tăng tốc độ phê duyệt ETF crypto.
5.4. Ảnh Hưởng Đến Tâm Lý Thị Trường
Sự chậm trễ trong phê duyệt ETF crypto đã gây ra một số đợt bán áp lực, đặc biệt là trên các altcoin có ETF đang chờ phê duyệt. Tuy nhiên, một số trader thông minh coi đây là cơ hội “accumulation” – tích luỹ khi giá thấp.
LTC tăng 10% lên $130+ và HBAR đang chuẩn bị cho đợt tăng giá khi shutdown kết thúc. Đây là tín hiệu cho thấy những nhà đầu tư tinh tế đang dự đoán phê duyệt ETF sẽ diễn ra sắp tới.
Chiến Lược Giao Dịch Cho Tháng 11 Năm 2025
Bước vào tháng 11, nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược giao dịch dựa trên các sự kiện toàn cầu mới. Bitcoin cần phá vỡ $112,800 để tạo đà tăng mạnh, trong khi altcoin có tiềm năng tăng nhanh hơn nếu “altseason” thực sự tới.
Với vàng, mức $3,920-3,950 là vùng mua tốt cho những nhà đầu tư dài hạn. Với forex, quyết định RBA giữ nguyên lãi suất sẽ tạo áp lực đôi chút lên AUD, nhưng tác động sẽ nhẹ vì thị trường đã dự báo trước.
Bạn mới bắt đầu trading? Hãy tham gia cộng đồng Tinh Hoa Trader trên Telegram để được hướng dẫn từng bước, nhận tín hiệu miễn phí, học hỏi từ những trader giàu kinh nghiệm và cùng nhau giao dịch kỷ luật mỗi ngày.
Link: https://t.me/tinhhoatrader
Disclaimer: Mọi phân tích, nhận định và thông tin trong bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Thị trường tài chính tiềm ẩn rủi ro, hãy cân nhắc kỹ trước khi đưa ra quyết định giao dịch.
Nguồn: CoinDesk, Yahoo Finance, Kitco, KuCoin, Trading View, Federal Reserve, RBA, Westpac, CBS Moneywatch, Holder.io
Cập nhật lần cuối: 1/11/2025 lúc 23:24 giờ Việt Nam
Tác giả: Đội ngũ phân tích Tinh Hoa Trader
