Cập Nhật Thị Trường 4/11/2025:
- Bitcoin Rơi $103K
- Goldman & Morgan Stanley Cảnh Báo Sụt 20%
- Đóng Cửa Chính Phủ 35 Ngày Phá Kỷ Lục
Ngày 4 tháng 11 năm 2025 chứng kiến một trong những ngày tồi tệ nhất của thị trường tài chính toàn cầu trong năm. Bitcoin sụt mạnh xuống dưới $103,000, thấp nhất kể từ tháng 6, khi hơn $1.36 tỷ USD vị thế bị thanh lý chỉ trong 24 giờ. CEO Goldman Sachs và Morgan Stanley đồng loạt cảnh báo thị trường chứng khoán có thể sụt 10-20% trong 12-24 tháng tới. Chính phủ Mỹ bước vào ngày thứ 35 đóng cửa, phá kỷ lục lịch sử và gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến 800,000 nhân viên liên bang. CEO NVIDIA Jensen Huang công bố đầu tư $1.2 tỷ vào Đức, khẳng định đây sẽ là một trong những thị trường AI lớn nhất thế giới. Cùng Tinh Hoa Trader phân tích chi tiết những diễn biến đầy kịch tính này.
1. Bitcoin Sụp Đổ Xuống $103,000: Thanh Lý $1.36 Tỷ USD Trong 24 Giờ
1.1. Bitcoin Phá Vỡ Mức Hỗ Trợ Quan Trọng $105,000
Thị trường tiền điện tử đã trải qua một ngày thứ Ba đen tối khi Bitcoin giảm mạnh xuống còn $102,852, phá vỡ mức hỗ trợ tâm lý quan trọng $105,000 mà chúng tôi đã cảnh báo trong bài viết ngày hôm qua. Đây là mức giá thấp nhất kể từ cuối tháng 6 năm 2025, thấp hơn cả mức $104,782 của đợt sụt giảm ngày 17 tháng 10.
Bitcoin đã phá vỡ đường trung bình động 200 ngày, một chỉ báo kỹ thuật quan trọng để đo lường xu hướng dài hạn. Việc phá vỡ mốc này thường báo hiệu sự chuyển đổi từ xu hướng tăng sang giảm giá trong trung hạn. Các nhà phân tích kỹ thuật như Damian Chmiel cảnh báo rằng nếu Bitcoin không thể giữ được mức $100,000, giá có thể tiếp tục giảm xuống vùng thấp tháng 4 gần $74,000, tương đương mức giảm thêm 30% từ mức hiện tại.
Theo dữ liệu cập nhật từ Polymarket, hiện có xác suất 80% Bitcoin sẽ giảm xuống dưới $100,000 trước năm 2026. Đây là mức xác suất cao nhất kể từ đầu năm, phản ánh sự bi quan ngày càng tăng của thị trường.
1.2. Tháng 10 Tồi Tệ Nhất Trong Một Thập Kỷ
Bitcoin đã kết thúc tháng 10 với mức giảm 3.69%, đánh dấu tháng 10 tồi tệ nhất trong một thập kỷ và chấm dứt chuỗi bảy năm liên tiếp tăng giá vào tháng này. Lịch sử cho thấy tháng 10 thường mang lại mức tăng trung bình 19.92%, nhưng năm 2025 lại ghi nhận mức giảm, tạo ra chênh lệch âm 23.61 điểm phần trăm so với hiệu suất lịch sử.
Điều đáng lo ngại hơn là Bitcoin đã giảm 17.4% so với đỉnh lịch sử được thiết lập vào tháng 10. Vốn hóa thị trường crypto tổng thể đã mất thêm $100 tỷ, giảm xuống còn $3.56 nghìn tỷ USD. Ethereum giảm 6% xuống $3,630, Solana lao dốc 10% xuống dưới $160 trong phiên ngày thứ Ba, BNB mất 6.4% và XRP giảm 5%.
1.3. Thanh Lý Khổng Lồ: $1.36 Tỷ USD Trong 24 Giờ
Đợt sụt giá này đã kích hoạt làn sóng thanh lý khổng lồ trên toàn thị trường crypto. Tổng cộng $1.36 tỷ USD vị thế đã bị thanh lý trong 24 giờ, ảnh hưởng đến khoảng 327,000 trader. Bitcoin dẫn đầu với $411 triệu thanh lý, tiếp theo là Ethereum với $355 triệu và Solana với $156 triệu.
Đáng chú ý, gần 90% các vị thế bị thanh lý là các vị thế Long, cho thấy phần lớn trader đã đặt cược vào xu hướng tăng giá nhưng bị bắt trong cơn bán tháo. Sàn Hyperliquid chứng kiến $397 triệu thanh lý với 98% là Long, Bybit mất $335 triệu, Binance $242 triệu và HTX $150 triệu. Vị thế thanh lý lớn nhất đơn lẻ trị giá $47.87 triệu xảy ra trên sàn HTX.
Mặc dù con số $1.36 tỷ vẫn nhỏ hơn nhiều so với đợt thanh lý kỷ lục $19.1 tỷ vào ngày 11 tháng 10, nhưng nó vẫn cho thấy sự mỏng manh của thị trường khi đòn bẩy quá cao.
1.4. Nguyên Nhân: Fed Không Cắt Giảm & ETF Rút Vốn
Nguyên nhân chính khiến Bitcoin sụt giá là phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tuần trước, trong đó ông nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 “không phải là kết luận hiển nhiên”. Phát biểu này đã làm mạnh đồng USD và gây áp lực lên các tài sản không sinh lãi như Bitcoin.
Thêm vào đó, các nhà đầu tư ETF đã rút ròng hơn $1.8 tỷ từ các sản phẩm Bitcoin và Ethereum trong bốn ngày giao dịch vừa qua. Open interest trong Bitcoin perpetual futures đã giảm khoảng 30% so với đỉnh tháng 10, cho thấy sự rút lui của các vị thế có đòn bẩy.
Theo CNBC, các nhà phân tích từ K33 Research cho biết “Mặc dù chúng tôi thấy hỗ trợ cho BTC ở trên $95,000, chúng tôi cũng không thấy nhiều yếu tố thúc đẩy trong ngắn hạn”. Họ nhấn mạnh rằng thị trường đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn từ Fed và dòng vốn ETF quay trở lại.
2. Goldman Sachs & Morgan Stanley Cảnh Báo Thị Trường Sụt 10-20%
2.1. Cảnh Báo Đồng Loạt Tại Hội Nghị Hong Kong
Tại Hội nghị Đầu tư Các Nhà Lãnh đạo Tài chính Toàn cầu ở Hong Kong ngày 4 tháng 11, CEO của hai ngân hàng đầu tư lớn nhất thế giới đã đưa ra cảnh báo nghiêm trọng về triển vọng thị trường. David Solomon của Goldman Sachs dự đoán thị trường chứng khoán có thể sụt 10-20% trong vòng 12-24 tháng tới, trong khi Ted Pick của Morgan Stanley kỳ vọng điều chỉnh 10-15%.
Solomon khẳng định rằng những đợt điều chỉnh như vậy là phần bình thường của chu kỳ thị trường tăng giá dài hạn. Ông khuyên các nhà đầu tư nên duy trì đầu tư và xem xét lại phân bổ danh mục thay vì cố gắng đoán thời điểm thị trường. “Một đợt sụt giảm 10-15% xảy ra thường xuyên, ngay cả trong các chu kỳ thị trường tích cực,” ông nói.
Pick của Morgan Stanley đặc biệt nhấn mạnh rằng những đợt sụt giảm 10-15% có thể xảy ra mà “không bị thúc đẩy bởi một số hiệu ứng vách đá kinh tế vĩ mô”. Điều này có nghĩa là thị trường có thể điều chỉnh ngay cả khi không có khủng hoảng kinh tế lớn, đơn giản vì định giá đã quá cao.
2.2. Định Giá Cao Kỷ Lục Giống Bong Bóng Dot-Com
Mối lo ngại về bong bóng thị trường xuất hiện khi chỉ số S&P 500 tiếp tục tăng nhanh và liên tục đạt đỉnh mới, gợi nhớ đến kỷ nguyên dot-com. Cho đến nay, thị trường đã phần lớn bỏ qua những lo ngại về lạm phát, lãi suất cao, bất ổn chính sách do thay đổi quan hệ thương mại, và tình trạng đóng cửa chính phủ liên bang đang bước vào tuần thứ năm.
“Khi những chu kỳ này xảy ra, chúng có thể kéo dài một thời gian. Tuy nhiên, nhiều yếu tố có thể thay đổi tâm lý và dẫn đến đợt điều chỉnh hoặc thay đổi triển vọng về quỹ đạo tăng trưởng, và không ai trong chúng ta có khả năng tiên tri để dự đoán những thay đổi này cho đến khi chúng trở thành hiện thực,” Solomon của Goldman Sachs nhận xét tại hội nghị.
Tuần này, các Giám đốc Đầu tư của quỹ phòng hộ Bridgewater Associates cũng cảnh báo rằng các nhà đầu tư có thể đang bỏ qua những rủi ro ngày càng tăng đối với sự ổn định thị trường hiện tại và những hạn chế của làn sóng AI, đặc biệt là tại Mỹ.
2.3. Tác Động Đến Thị Trường Crypto Và Forex
Cảnh báo từ hai CEO này đã tạo áp lực lên tất cả các tài sản rủi ro, bao gồm cả crypto. Bitcoin và các altcoin thường di chuyển cùng chiều với thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ. Khi S&P 500 sụt giảm, Bitcoin thường cũng giảm theo.
Đối với thị trường forex, cảnh báo này đã làm tăng giá trị của các loại tiền tệ trú ẩn an toàn như yên Nhật (JPY) và franc Thụy Sĩ (CHF). Đồng USD cũng được hưởng lợi nhẹ do vai trò là đồng tiền dự trữ toàn cầu. Tuy nhiên, các đồng tiền hàng hóa như đô la Úc (AUD) và đô la Canada (CAD) chịu áp lực do lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu.
Cả Goldman Sachs và Morgan Stanley đều nhấn mạnh châu Á, đặc biệt là Trung Quốc, là khu vực tăng trưởng quan trọng trong những năm tới. Họ trích dẫn thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung gần đây và sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư đối với nền kinh tế lớn của Trung Quốc.
3. Đóng Cửa Chính Phủ Mỹ Phá Kỷ Lục 35 Ngày: 800,000 Nhân Viên Không Lương
3.1. Ngày Thứ 35: Phá Kỷ Lục Lịch Sử
Ngày 4 tháng 11 đánh dấu ngày thứ 35 chính phủ Mỹ đóng cửa, chính thức buộc phải phá kỷ lục lịch sử với đợt đóng cửa 35 ngày từ tháng 12/2018 đến tháng 1/2019 trong nhiệm kỳ đầu tiên của Trump. Nếu tình trạng này kéo dài sang thứ Tư, nó sẽ chính thức trở thành đợt đóng cửa dài nhất trong lịch sử nước Mỹ.
Bế tắc kéo dài giữa Tổng thống Trump và các lãnh đạo Dân chủ trong Quốc hội đã khiến hàng trăm nghìn nhân viên dân sự liên bang không được trả lương. Nhiều người phải tìm đến ngân hàng thực phẩm địa phương để nuôi gia đình. Tình trạng chậm trễ chuyến bay đang trở nên tồi tệ hơn trên toàn quốc do thiếu nhân viên kiểm soát không lưu và nhân viên TSA.
Hậu quả nghiêm trọng nhất là 42 triệu người Mỹ phụ thuộc vào hỗ trợ thực phẩm liên bang thông qua chương trình SNAP sẽ chỉ nhận được khoảng một nửa số tiền trợ cấp thường lệ cho tháng 11. Bộ Nông nghiệp Mỹ đã thông báo qua trang web rằng không có trợ cấp SNAP nào sẽ được phát hành cho tháng 11 do tình trạng đóng cửa.
3.2. Các Bên Vẫn Bế Tắc – Không Có Dấu Hiệu Giải Quyết
Mặc dù Quốc hội không có dấu hiệu về giải pháp, một số nghị sĩ đã ám chỉ vào thứ Hai rằng các cuộc đàm phán đang tiến triển phía sau hậu trường. Tuy nhiên, không có đột phá cụ thể nào được công bố.
Vào thứ Sáu ngày 31 tháng 10, Tổng thống Trump đã kêu gọi đảng Cộng hòa thông qua Truth Social chấm dứt quy tắc filibuster (yêu cầu ít nhất 60 trong số 100 thượng nghị sĩ Mỹ phê duyệt luật) nhằm chấm dứt tình trạng đóng cửa. Ông cũng tuyên bố sẽ không “bị tống tiền” bởi đảng Dân chủ và lặp lại quan điểm của các đảng viên Cộng hòa trong Quốc hội rằng ông sẽ chỉ đàm phán sau khi chính phủ mở cửa trở lại.
Thị trường dự đoán Kalshi hiện dự báo shutdown sẽ kéo dài 44 ngày, nghĩa là có thể kéo dài đến giữa tháng 11. Thượng nghị sĩ Markwayne Mullin cho biết ông kỳ vọng một thỏa thuận sớm, nhưng chưa có bất kỳ chi tiết cụ thể nào.
3.3. Tác Động Đến Thị Trường Tài Chính
Tình trạng đóng cửa chính phủ đã tạo ra nhiều tác động tiêu cực lên thị trường tài chính. Thứ nhất, SEC đang hoạt động với ít hơn 10% nhân viên thường lệ, khiến hơn 90 đơn xin phê duyệt ETF crypto bị kẹt, bao gồm các sản phẩm Dogecoin, XRP, Litecoin và Hedera như chúng tôi đã đề cập trong bài viết trước.
Thứ hai, các dữ liệu kinh tế quan trọng như NFP (Non-Farm Payrolls) và các chỉ số khác không được công bố đúng lịch, khiến thị trường thiếu thông tin để đưa ra quyết định. Fed cũng gặp khó khăn trong việc đánh giá chính xác tình hình kinh tế để quyết định chính sách lãi suất.
Thứ ba, đồng USD đã yếu đi do lo ngại về khả năng thanh toán của chính phủ Mỹ và tác động tiêu cực đến nền kinh tế. Tuy nhiên, giảm này tương đối nhẹ vì thị trường tin rằng shutdown cuối cùng sẽ được giải quyết.
4. CEO NVIDIA: Đức Sẽ Là Thị Trường AI Lớn Nhất Thế Giới
4.1. Đầu Tư $1.2 Tỷ USD Xây Trung Tâm Dữ Liệu AI
CEO NVIDIA Jensen Huang đã công bố vào ngày 4 tháng 11 rằng công ty sẽ hợp tác với Deutsche Telekom đầu tư €1 tỷ (tương đương $1.2 tỷ USD) để xây dựng trung tâm dữ liệu AI công nghiệp đầu tiên trên thế giới tại Đức. Đây là một trong những hạ tầng AI lớn nhất châu Âu, dự kiến đi vào hoạt động trong quý 1 năm 2026.
“Kỹ thuật và sức mạnh công nghiệp của Đức là huyền thoại, và bây giờ nó đang được tăng cường bởi AI,” Huang tuyên bố trong thông báo. “Với Industrial AI Cloud đầu tiên trên thế giới và một trong những triển khai GPU lớn nhất của Đức, chúng tôi đang mang NVIDIA AI và robotics để khởi đầu một kỷ nguyên mới của sự chuyển đổi công nghiệp Đức.”
Trung tâm dữ liệu này sẽ được trang bị hàng nghìn chip AI tiên tiến của NVIDIA và cung cấp khoảng 50% sức mạnh tính toán AI nhiều hơn cho Đức. Timotheus Höttges, CEO của Deutsche Telekom, cho biết: “Chỉ trong sáu tháng, chúng tôi biến một ý tưởng thành sức mạnh tính toán AI thực sự, Made for Germany.”
4.2. Quan Hệ Đối Tác Mạnh Mẽ Với SAP
Deutsche Telekom và NVIDIA đã công bố các khách hàng và người dùng đầu tiên của Industrial AI Cloud mới này. SAP và Deutsche Telekom đang tạo ra một hạ tầng chủ quyền an toàn và mạnh mẽ cho các tổ chức công và an ninh trên Industrial AI Cloud. Deutsche Telekom cung cấp hạ tầng vật lý, trong khi SAP cung cấp SAP Business Technology Platform và các ứng dụng, bao gồm công nghệ AI hiện đại.
Trong tương lai, tất cả các giải pháp kỹ thuật số cho các nhóm mục tiêu này sẽ được phát triển trên “Deutschland-Stack” chung. Điều này cho phép cả hai công ty đảm bảo các tiêu chuẩn cao nhất về bảo mật dữ liệu, an ninh và độ tin cậy. Quan hệ đối tác này đại diện cho chủ quyền kỹ thuật số “Made in Germany.”
4.3. Dự Báo Doanh Thu $500 Tỷ Từ Chip AI
Tại một sự kiện công ty ở Washington D.C. tuần trước, Huang khẳng định tương lai tươi sáng cho trí tuệ nhân tạo, công bố một loạt quan hệ đối tác mới và dự báo doanh thu đầy tham vọng. Ông tuyên bố rằng các chip mới nhất của công ty, cụ thể là các bộ tăng tốc AI hàng đầu “Blackwell” và phiên bản cập nhật “Rubin,” sẽ đẩy doanh số lên mức chưa từng có lên tới $500 tỷ vào năm 2026.
NVIDIA hiện đang hợp tác với các công ty nổi tiếng như Uber, Palantir và CrowdStrike để đảm bảo các công nghệ của mình vẫn là cốt lõi của cuộc cách mạng AI. Ngoài ra, công ty đã công bố một hệ thống mới để kết nối máy tính lượng tử với các chip AI.
Huang nhấn mạnh: “Chúng tôi đã đạt đến điểm uốn trong một chu trình đức hạnh. Nó khá tuyệt vời”. Ông cũng nhấn mạnh rằng công ty đang đóng góp vào chương trình kinh tế của Tổng thống Trump để tăng cường sản xuất tại Mỹ.
5. Giá Vàng Ổn Định Quanh $3,997 Mặc Dù Thị Trường Biến Động
5.1. Vàng Giảm Nhẹ 0.14% Xuống $3,997
Giá vàng quốc tế giảm nhẹ 0.14% xuống còn $3,997 mỗi ounce vào ngày 4 tháng 11. Mặc dù giảm trong ngắn hạn, vàng vẫn tăng 0.87% trong tháng qua và tăng ấn tượng 45.58% so với cùng kỳ năm ngoái. TradingEconomics dự báo vàng sẽ giao dịch ở mức $4,046 vào cuối quý này và $4,260 trong 12 tháng tới.
Tại Ấn Độ, giá vàng vẫn ổn định vào ngày 4 tháng 11 với vàng 24 carat ở mức ₹12,333 mỗi gram và vàng 22 carat ở ₹11,291. Giá bạc cũng duy trì ổn định ở ₹1,54,100 mỗi kg. Nhu cầu vàng vẫn mạnh do mùa lễ hội và đám cưới đang diễn ra, cũng như lo ngại về lạm phát.
5.2. Vàng Vẫn Là Kênh Trú Ẩn An Toàn Trong Bất Ổn
Mặc dù có sự điều chỉnh nhẹ, vàng vẫn giữ vai trò là kênh đầu tư trú ẩn an toàn trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu biến động mạnh. Với Bitcoin sụt giảm, thị trường chứng khoán đối mặt cảnh báo điều chỉnh, và chính phủ Mỹ đóng cửa kỷ lục, nhiều nhà đầu tư đã chuyển sang vàng để bảo vệ vốn.
Các ngân hàng trung ương trên thế giới tiếp tục mua vàng để đa dạng hóa dự trữ ngoại hối. Ấn Độ nhập khẩu khoảng 800-900 tấn vàng hàng năm, và kim loại này tiếp tục được xem là khoản đầu tư ổn định trong các thời kỳ bất ổn kinh tế.
Kết Luận
Ngày 4 tháng 11 năm 2025 là một ngày đầy kịch tính với nhiều biến động lớn trên thị trường tài chính toàn cầu. Bitcoin sụt xuống $103,000 với $1.36 tỷ thanh lý, CEO Goldman Sachs và Morgan Stanley cảnh báo thị trường có thể sụt 10-20%, chính phủ Mỹ phá kỷ lục đóng cửa 35 ngày. Tuy nhiên, cũng có tin tích cực từ NVIDIA với khoản đầu tư $1.2 tỷ vào Đức, cho thấy tương lai AI vẫn rất tươi sáng.
Nhà đầu tư cần cực kỳ thận trọng trong giai đoạn này với quản lý rủi ro chặt chẽ, không sử dụng đòn bẩy quá cao, và luôn có kế hoạch dự phòng cho mọi tình huống.
Bạn mới bắt đầu trading? Hãy tham gia cộng đồng Tinh Hoa Trader trên Telegram để được hướng dẫn từng bước, nhận tín hiệu miễn phí, học hỏi từ những trader giàu kinh nghiệm và cùng nhau giao dịch kỷ luật mỗi ngày.
Link: https://t.me/tinhhoatrader
Disclaimer: Mọi phân tích, nhận định và thông tin trong bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Thị trường tài chính tiềm ẩn rủi ro, hãy cân nhắc kỹ trước khi đưa ra quyết định giao dịch.
Nguồn: Reuters, CNBC, Bloomberg, CoinDesk, Bitcoin Magazine, Benzinga, NBC News, Trading Economics, Deutsche Telekom, NVIDIA
